Last ned eksemplet på arbeidsbok
Denne opplæringen viser hvordan du bruker Excel YIELD -funksjon i Excel for å beregne obligasjonsrenten.
YIELD Funksjon Oversikt
YIELD -funksjonen beregner obligasjonsutbyttet.
For å bruke YIELD Excel -regnearkfunksjonen, velg en celle og skriv:
(Legg merke til hvordan formelinngangene vises)
YIELD Funksjon Syntaks og innganger:
| 1 | = YIELD (oppgjør, forfall, rente, pr, innløsning, frekvens, [basis]) |
bosetting - Det er oppgjørsdatoen for verdipapiret eller datoen da verdipapiret ble kjøpt. Det er datoen som kommer etter utstedelsesdatoen for verdipapiret.
modenhet - Det er datoen da obligasjonen eller verdipapiret utløper, og hovedbeløpet betales tilbake til obligasjonen eller sikkerhetshaveren.
vurdere - Det er den årlige renten på obligasjonen eller verdipapiret der kupongbetalingene behandles.
pr - Det er pålydende for sikkerheten eller obligasjonen. Hvis dette argumentet utelates, vil YIELD -funksjonen anta pålydende verdi til $ 1000.
forløsning - Obligasjonens eller verdipapirets innløsningsverdi per pålydende verdi på $ 100 som refunderes til obligasjonen eller sikkerhetshaveren på innløsningsdatoen.
Frekvens - Det refererer til antall periodiske kupongbetalinger per år. Frekvensverdien for årlige, halvårlige og kvartalsvise utbetalinger er henholdsvis 1, 2 og 4.
basis - VALGFRITT. Den angir hvilken type dagtelling som skal brukes av sikkerhet eller obligasjon. Mulige verdier kan være:
| Basis | Antall dager |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Faktisk/faktisk |
| 2 | Akutt/360 |
| 3 | Akutt/365 |
| 4 | Europeisk 30/360 |
Hvis grunnargumentet utelates, antar det standardverdien, dvs. USA (NASD) 30/360.
Hva er YIELD?
Avkastningen på sikkerhet er mengden penger som er opptjent på sikkerhet i form av renter eller utbytte. Den er uttrykt som en prosentandel basert på verdipapirets pålydende.
YTELSE av en obligasjon beregnes ved hjelp av følgende formel hvis det ikke er mer enn én kupongperiode til innløsningen.
Hvor:
DSR = antall dager fra oppgjørsdatoen til innløsningsdatoen
E = antall dager i kupongperioden der oppgjørsdatoen faller
A = antall dager fra begynnelsen av kupongperioden til oppgjørsdatoen.
Hvis mer enn én kupong gjenstår til innløsningen, beregnes YIELD gjennom iterasjoner. YIELD-funksjonen bruker PRICE-formelen for å løse utbyttet ved hjelp av Newton-metoden (også kjent som Newton-Raphson-metoden).
Hva er Excel YIELD -funksjon?
Excel YIELD -funksjonen returnerer avkastningen på et verdipapir som betaler periodisk rente. Den returnerer verdien som en prosentandel.
Beregn avkastningen til et verdipapir
I dette eksemplet beregner vi avkastningen på et verdipapir som ble kjøpt 20. januar 2022, med en årlig rente på 6%. Andre detaljer om sikkerheten er nevnt i tabellen ovenfor.
Formelen som brukes til å beregne avkastningen er:
| 1 | = GJELD (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
YIELD -funksjonen gir sikkerheten:
UTBYTTE = 5.68%
Her er prisen på sikkerhetsargumentet (pr) og innløsningsargumentet (innløsning) angitt som verdien per $ 100 uavhengig av den faktiske pålydende verdien av verdipapiret. Som anbefalt blir verdiene for oppgjørs- og forfallsdatoargumentene angitt som en referanse til cellene som inneholder datoer.
Beregn avkastning på en 10 års obligasjon
La oss nå beregne avkastningen på en 10-årig obligasjon, som ble utstedt 1. februar 2009, og ble kjøpt av investoren tre måneder senere. Andre detaljer om obligasjonen er nevnt i tabellen ovenfor.
Formelen som brukes til å beregne avkastningen er:
| 1 | = GJELD (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
YIELD-funksjonen beregner avkastningen på den 10-årige obligasjonen:
UTBYTTE = 8.3%
Som anbefalt angis verdiene for oppgjørs- og forfallsdatoargumentene som en referanse til cellene som inneholder datoer.
UTBYTTE i Google Regneark
Alle eksemplene ovenfor fungerer nøyaktig det samme i Google Regneark som i Excel.
Ytterligere merknader
Bruk YIELD -funksjonen til å beregne avkastningen på en obligasjon eller lignende verdipapir.
#NUM! Det oppstår feil hvis oppgjørsdatoen er større eller lik enn forfallsdatoen; eller verdiene for rate-, innløsnings-, frekvens- eller [basis] -argumentene ikke er gyldige tall (dvs. rate <0; eller pr ≤ 0; eller innløsning ≤ 0; eller frekvens er en annen verdi enn 1, 2 eller 4; eller [basis] -verdien er annen enn 0, 1, 2, 3 eller 4)
#VERDI! Det oppstår en feil hvis datoene for oppgjøret eller modenhetsargumentene ikke er gyldige Excel -datoer.
Det anbefales at oppgjørs- og forfallsdatoer angis i YIELD -funksjonen som referanser til celler som inneholder datoene eller datoene som returneres fra formler.
Resultatet av YIELD -funksjonen kan vises som en desimal. Endre celletallformateringen til prosentandel for å vise funksjonsresultatet som en prosentandel:
Gå tilbake til listen over alle funksjoner i Excel
YIELD Eksempler i VBA
Du kan også bruke YIELD -funksjonen i VBA. Type:application.worksheetfunction.yield (oppgjør, forfall, rente, pr, innløsning, FREKVENS, grunnlag)
For funksjonsargumentene (rate, etc.) kan du enten skrive dem inn direkte i funksjonen eller definere variabler som skal brukes i stedet.
